«Авто в лизинг там, где банки не кредитуют» — финансирование покупки автомобиля для трёх недообслуженных сегментов рынка с asset-backed защитой и эффективной доходностью ~35 % годовых.
Pitch Deck для инвесторов
2026
Executive Summary
Суть бизнеса за 60 секунд
Что мы делаем
Запускаем альтернативный автолизинг в Грузии: финансируем покупку автомобиля под аннуитетный платёж, удерживая право собственности до полного выкупа. Клиент платит аванс от 25%, затем 6-36 месяцев фиксированный платёж.
Фокус — три сегмента, которым банки системно отказывают:
Экспаты-домохозяйства;
Самозанятые, IT, ИП, туристический бизнес с неподтверждаемым доходом
PTI/DTI-ограниченные заёмщики.
Доходность
~35% IRR годовых до фондирования на сделку $15k / 36 мес. / 30% ставка
Масштаб капитала
Период 1 — $10M, далее ×1.5 каждый период до $50.6M в периоде 5
TAM портфеля
~$1.31B активного портфеля по трём сегментам (модель)
Ключевое отличие от банковского кредита: право собственности на автомобиль остаётся у компании до полного выкупа. Это обеспечивает прямое и быстрое изъятие актива при дефолте — без судебных процедур по обращению взыскания на залог.
Проблема: банки и лизинговые компании фондируемые банками системно отсекают платёжеспособных клиентов
Экспат = отказ
У них даже заявку не принимают
Не граждане Граждане Грузии не рассматриваются банками и лизинговыми компаниями, фондируемыми банками т.к. они считаются по банковским понятиям рискованными клиентами. Их кол-во 258 000 человек.
Неподтверждаемый доход = отказ
У них даже заявку не принимают
Грузинские Самозанятые, ИП, IT-шники предприниматели туристического сектора, и др. получатели кэша — деньги реально есть (расходы туристов ~15 млрд GEL в 2025), но банковская модель их не считает. Альтернативного финансирования для них нет.
51% отказов по потребкредитам
По данным Credit Conditions Survey Национального банка Грузии, во II квартале 2025 года доля отказов по потребительским кредитам в GEL достигла 51% — это системный уровень отсева, а не исключение. (ссылка)
Жёсткие лимиты PTI
NBG ограничивает платёж по кредиту: при доходе <1500 GEL — не более 25% от дохода; при доходе ≥1500 GEL — не более 50%. Даже дисциплинированный заёмщик «упирается в потолок». (ссылка)
Целевые сегменты: три «недообслуженных» рынка
1
Экспаты
До 258 тыс. иностранных резидентов. База (домохозяйства): ~66.7k единиц. 30% нуждаются в авто. TAM-портфель ~$100M.
2
Самозанятые / Туризм
~442 тыс. самозанятых и предпринимателей. 35% нуждаются в авто. «Кэш-экономика» подтверждает платёжеспособность косвенно. TAM-портфель ~$580M.
3
PTI/DTI-ограниченные
~417 тыс. занятых (30% от базы), упирающихся в лимиты NBG. 40% нуждаются в авто, имея реальную платёжеспособность. TAM-портфель ~$625M.
Почему банки и фондируемые банками Лизинговые компании не обслуживают этот рынок
Банковская система Грузии строго регулируется и обязана соблюдать требования оценки платёжеспособности заёмщиков, установленные National Bank of Georgia. Основные правила банковского кредитования существенно ограничивают доступ многих клиентов к автокредитам.
Ограничение долговой нагрузки (DTI)
Банки учитывают отношение ежемесячных платежей к официальному доходу. Клиенты с ипотекой, потребкредитами или кредитными картами часто не могут получить новый автокредит — даже если фактически способны обслуживать платежи.
Требования подтверждения дохода
Банки учитывают только официально подтверждённый доход. Фрилансеры, малый бизнес, туристическая деятельность, зарубежные контракты и наличные доходы — всё это исключается из скоринговой модели.
Отсутствие кредитной истории
Для экспатов и новых резидентов отсутствует кредитная история в грузинской банковской системе. Это повышает риск для банка и часто приводит к автоматическому отказу.
Консервативная модель банков
Банки ориентированы на минимальный уровень дефолтов, стабильность портфеля и соблюдение регуляторных требований. Они предпочитают кредитовать только низкорискованных заёмщиков.
Значительная часть платёжеспособных клиентов остаётся вне банковского кредитования. Эти клиенты формируют структурный разрыв финансирования, который может быть закрыт альтернативными моделями автофинансирования.
Как работает наша модель лизинга
Мы предлагаем альтернативную модель автофинансирования для клиентов, которые не могут получить банковский кредит. Компания приобретает автомобиль и передаёт его клиенту в лизинг с последующим выкупом. До полного погашения договора автомобиль остаётся активом компании.
После завершения договора автомобиль переходит в собственность клиента
Основные параметры продукта
Преимущества для клиента:
Быстрое одобрение сделки
Минимальные требования к подтверждению дохода
Возможность приобрести автомобиль без банковского кредита
Фиксированный ежемесячный платёж
Защита компании:
Автомобиль остаётся активом компании до полного погашения
Контроль рисков и изъятие актива при прекращении платежей
Повторное использование актива
Компания получает доход от процентных платежей, а автомобиль выступает обеспечением сделки. Это позволяет работать с клиентами, которых банки не могут кредитовать.
Как $360 000 превращаются в $1.575 M портфеля за 36 месяцев
Стартовая инвестиция $360 000 финансирует 24 автомобиля. Каждый автомобиль генерирует $636.78 ежемесячного платежа. Общий денежный поток портфеля $15 282 в месяц полностью реинвестируется в новые автомобили.
Каждый автомобиль генерирует денежный поток, который финансирует новые автомобили. Это создаёт саморазгоняющийся рост портфеля, где капитал инвестора постоянно работает и увеличивает количество активов.
Leasing Flywheel — механизм роста портфеля
Модель автолизинга создаёт финансовый маховик: ежемесячные платежи клиентов возвращают капитал, который немедленно реинвестируется в новые автомобили, ускоряя рост портфеля.
1. Инвестиция капитала
Финансирование автомобилей: $360 000 → 24 автомобиля
2. Передача клиентам
Автомобили передаются в лизинг. Клиент вносит первоначальный взнос и платит ежемесячно.
3. Денежный поток
Каждый авто генерирует $636.78/мес. Портфель 24 авто: $15 282 ежемесячно.
4. Реинвестирование
Платежи направляются на финансирование новых автомобилей. Каждый месяц — новые сделки.
Portfolio IRR (до учёта opex и стоимости фондирования)
Аннуитетная структура платежей возвращает капитал уже с первых месяцев договора. Реинвестирование этих платежей создаёт эффект сложного процента и ускоряет рост портфеля.
Почему рынок автолизинга в Грузии имеет высокий потенциал
На автомобильном рынке Грузии существует значительный сегмент платёжеспособных клиентов, которые не могут получить банковское финансирование. Это создаёт устойчивый спрос на альтернативные модели автофинансирования.
Ограничения банковского кредитования
Банки требуют подтверждения официального дохода, соблюдения лимита DTI и наличия кредитной истории. Значительная часть платёжеспособных клиентов получает отказ в автокредитах.
Большой сегмент неподтверждаемых доходов
Малый бизнес, фриланс, IT-контракты и туристическая индустрия формируют значительную часть доходов в Грузии. Эти доходы невозможно подтвердить в формате, требуемом банками.
Высокий спрос на автомобили
Автомобиль в Грузии — необходимый транспорт для работы, бизнеса и повседневной жизни. Ежегодный рынок автомобилей составляет около $1.8 млрд.
Структурный разрыв финансирования
Существует сегмент покупателей, которые хотят приобрести автомобиль, способны обслуживать платежи, но не могут получить банковский кредит. Это и есть рынок альтернативного автофинансирования.
$400M–$600M
Ежегодный спрос на альтернативное автофинансирование
Банковская система структурно не может обслуживать этот рынок из-за регуляторных ограничений. Это создаёт устойчивую и долгосрочную нишу для альтернативных лизинговых решений.
Уже при DP=25% накопленный денежный поток быстро обгоняет остаточную стоимость залога. Это означает, что при дисциплине LTV/DP дефолт экономически управляем: даже при изъятии и продаже авто компания сохраняет капитал и получает доход. (Комиссии и расходы на реализацию в модели не учтены.)
Риск дефолта и как он влияет на доходность
В отличие от банковского кредита, автомобиль в лизинговой модели остаётся активом компании до полного выкупа. Это позволяет контролировать риск дефолта и сохранять экономическую эффективность даже при прекращении платежей.
Что происходит при дефолте клиента
Автомобиль изымается
Компания инициирует возврат актива.
Актив возвращается в портфель
Автомобиль снова принадлежит компании.
Продажа или новый клиент
Автомобиль продаётся или передаётся новому лизингополучателю.
Платежи до дефолта (12 месяцев)
Аннуитетная структура означает, что значительная часть процентного дохода выплачивается в первые месяцы.
Стоимость актива после изъятия
Среднее обесценение автомобиля: ≈ 10% в год.
Стоимость через 1 год: ≈ $18 000
Финансовый результат при дефолте через 12 месяцев
$7 641
Платежей получено за 12 месяцев
≈ $18 000
Стоимость авто после изъятия
+70%
Доход сверх суммы финансирования
В лизинговой модели дефолт клиента не означает потерю капитала. Актив возвращается в портфель и может быть использован повторно — благодаря первоначальному взносу, аннуитетным платежам и возврату автомобиля дефолт приносит экстра прибыль вместо убытка.
То же самое происходит и при досрочном выкупе автомобиля клиентом, только вместо автомобиля возвращается капитал но с такой же доходностью.
Ключевые допущения и источники данных
✓ Верифицированные данные (официальные источники)
Население Грузии 3.914 млн; иностранцы ≤6.6% (≤258k) — Geostat, перепись 14.11.2024
Доля PTI/DTI-ограниченных среди занятых: 20–40%, база 30%
Opex: $0.7M + 2% от портфеля за период
Резервы на потери: 3% от новых выдач за период
Важно: Юридический статус лизинга в контексте регуляторики NBG (responsible lending, PTI/LTV), схема регистрации и обременения авто, структура юрлица и лицензирования — требуют отдельной правовой экспертизы перед запуском.